当莉兹·乔吉开始她的第二笔生意——一个让互联网零售商获得高质量商品照片的在线平台——时，她认为开立一个银行账户会很容易。毕竟，她的第一次创业没有遇到信用卡、贷款或支票账户的困难，她在七年后成功卖掉了一家制作公司。
这一次不一样。她的长期银行家对与一家小型互联网软件初创企业合作感到紧张。她尝试过大型国家银行，但都无果而终。总共有27家银行拒绝了她。
然后，在2019年，她找到了硅谷银行。
乔吉通过Techstars与这家加州银行取得了联系，这是一个颇有声望的初创企业导师计划。SVB的代表飞到科罗拉多州，在那里举办了这个项目，带她去吃午饭，并向她求爱。24小时后，乔吉的公司Soona终于有了一个银行账户。
无数初创企业都讲述了同样的红毯待遇。40年来，SVB与科技行业一起成长，成为紧密社区的固定设施，同时为初创企业及其员工提供服务，最终成为美国一些最有权势和最富有的人的首选银行。
然后，一周前，一切都崩溃了。在银行出现财务疲软的迹象后，客户挤兑了420亿美元。第二天早上，政府进来把它关上了。
现在，科技界和风投界都在为这笔亏损感到震惊，他们担心SVB的倒闭会让美国的创新引擎停滞不前。人们已经开始质疑，向小型科技公司提供贷款是否是一种可行的商业模式。对于银行来说，许多初创企业本质上是高风险的赌博，它们不确定谁将帮助它们前进。
“我很失望，”乔吉说。“我们与一家了解我们业务的银行建立了合作关系，而作为一个行业，我们的注意力不够集中，无法真正继续确保这是一个安全的机制。”
有限公司ncern遍布整个科技行业
SVB的崩溃放大了人们对科技行业更广泛的担忧，在经历了多年的高速增长后，该行业终于面临大幅放缓和越来越多的质疑——尤其是涉及到风险较高的业务时。亚马逊(Amazon)和Facebook母公司meta等公司已经裁员数万人，试图削减业务，恢复到以前的盈利水平。科技巨头正在远离开发“登月”项目。对于初创企业来说，筹集资金启动和维持业务变得更加困难。
亚马逊创始人杰夫·贝佐斯拥有《华盛顿邮报》。SVB的发言人没有回复置评请求。
虽然政府让初创企业和其他储户有可能收回资金，但在科技行业已经令人担忧的环境下，取消SVB是一个重大打击，并将使该行业进一步倒退。
该银行成立于1983年，专门为风险资本支持的科技公司服务，在这个行业，失败是常态。大多数公司需要数年时间才能开始盈利，只有少数公司能够实现突破，成为谷歌和Facebook这样的商业巨头。
SVB愿意承担这些风险，这使它成为湾区科技界的常客。庆祝数百万美元融资的初创企业将资金存入那里。寻求抵押贷款的科技公司高管向银行求助。此外，该公司还因向高端酒庄提供银行服务而闻名，这些酒庄是科技客户们度假和周末度假的地方。
它成为科技会议无处不在的赞助商，在2008年金融危机后的创业热潮中，SVB在美国各地扩张，然后扩展到世界各地，在加拿大、德国、以色列和其他几个国家开设了办事处，成为美国科技界成功和创新的一个闪亮例子。
根据该公司网站的数据，到其倒闭时，该公司为美国一半以上的风险投资支持的公司提供服务。它还要求许多客户专门使用它的银行作为服务条件，这导致了更加集中。
随着科技繁荣，银行的存款激增，它将巨额资金投入长期债券。但在过去一年里，稳步上升的利率让风险投资家变得更加保守，迫使初创企业只能用手中的资金开展工作，而不是指望在未来几个月获得新的融资。许多公司正在动用多年来储存的现金，其中大部分存在SVB。
打破SVB的崩溃
上周，该公司宣布已出售210亿美元资产，并将出售部分股票以充实资产负债表，这令投资者和储户感到意外。银行投入了大量资金的长期债券——传统上是安全的赌注——现在的价值低于银行支付的价格，因为更高的利率意味着人们现在可以在其他地方找到其他支付更高利息的债券。
这些人多年来一直愿意将公司的资金和个人财富存放在SVB，现在他们突然犹豫了。这种担忧在群聊和社交媒体上蔓延开来。知名风险投资公司告诉他们的投资组合公司退出。
剩下的钱归政府所有，该公司做出了一个戏剧性的举动，承诺支持联邦存款保险公司承保的超过25万美元限额的存款，这样SVB的每一位客户都将全额偿还。
这一保证遏制了上周末席卷科技界的即时恐慌。周一，大多数公司都能取出资金，许多公司开始将资金存入其他银行。但SVB失败的长期影响才刚刚开始显现。
安全软件公司Verica首席执行官凯西•罗森塔尔(Casey Rosenthal)表示:“我们将感受到的最大损失是SVB提供的社会结构。”“我和我的投资者将很难从其他技术上不那么精通的银行提供商那里找到风险债务贷款等金融解决方案。”
本周早些时候，客户们排队取款。一名风险投资家说，他计划把自己的业务交给花旗(Citi)或美国银行(Bank of America)。为了保护公司财务状况的隐私，他要求匿名。
他的公司是上周通知其投资组合公司从SVB撤出资金的公司之一，他承认这一立场是该银行倒闭的一部分原因。
他说:“这很令人沮丧，因为你只得到一个警告信号……把钱带到其他地方不需要任何成本，而把钱留在那里可能是在冒险。”
左翼和右翼的政客们都批评政府对SVB的救助，而拜登总统则竭力不称其为“救助”，因为他害怕被指责为帮助富有的银行家。
纽约社交媒体公司Squad的首席执行官伊萨·沃森(Isa Watson)表示，她的初创公司与SVB签订了专门从事银行业务的协议。不过，在银行挤兑之前，她并没有寻找其他选择。
沃森说:“在我们获得风险投资之前，SVB是我们早期唯一一家真正重视我们的银行。”沃森5年前开始在SVB开户。
上周，沃森在周三晚上第一次听到有什么不对劲。到周四，这则消息已经在社交媒体上疯传。
沃森与投资者和其他创始人商讨是否将公司的资金撤出。但在她做出最后决定之前，政府介入并关闭了银行。她整个周末都在把公司的经常性账单转到她的个人信用卡上。
“必须有SVB的替代者，”她补充说。
目前还不清楚这可能是什么。湾区的其他地区性银行也为初创企业和科技公司创始人提供服务，比如第一共和国银行(First Republic Bank)，但它们都不具备SVB那样的专业知识和声誉。投资者担心第一共和国也可能陷入困境，自3月8日以来，其股价下跌了82%。
政府正在向潜在的收购者出售SVB的剩余资产，但新的管理层可能会对可能使该银行处于危险境地的业务模式持怀疑态度。初创企业自己也会小心翼翼，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，未来可能会在多家银行进行投资。
乔吉说，科技世界并不完美，很多针对它的批评都是合理的，比如女性创始人缺乏资金。不过，SVB的倒闭引发了一系列没有人预料到的新问题。
“这里显然存在问题。我只是认为我们谁也没有预料到我们的银行出了大问题。”“这不是我们预料到的情况。”
莉莎博号有限公司附在本报告中。
